Ce legătură mai puțin obișnuită există între Africa de Sud, China, SUA, Singapore și imobiliarele românești
[vc_row][vc_column][vc_column_text]
Nu e un exercițiu retoric, iar întrebarea își găsește un răspuns neapărat (și) în industria imobiliară din România.
Nu mai e nicio noutate pentru nimeni că piața imobiliară din România pare că a prins aripi în ultimii ani, iar lista de investitori dispuși să pompeze bani în clădiri de birouri, depozite, malluri sau proiecte rezidențiale pare că se îngroașă de la o lună la alta. Ce e drept, și profitul este pe măsură, având în vedere că piața românească aduce randamente investiționale mult mai bune decât alte țări din Europa Centrală și de Est.
Iar în acest context, nu e deloc de mirare că una dintre știrile de impact ale începutului de vară a fost mutarea prin care Iulian Dascălu, unul dintre „greii“ români ai pieței locale de real estate, a vândut către sud-africanii de la Atterbury 50% din rețeaua de malluri pe care o deține în țară, precum și din viitorul ansamblu mixt Openville din Timișoara. Practic, Iulius, compania de dezvoltare a lui Dascălu, a înființat un fond financiar alături de Atterbury Europe, divizia europeană de investiții imobiliare a Atterbury, în cadrul căruia cele două părți vor avea cote egale de participare (50%-50%), iar parteneriatul implică și deținerea în comun a părților sociale ale mallurilor Iulius din Iași, Timișoara, Cluj-Napoca și Suceava (Palas Iași nu intră în tranzacție). „Vedem România ca pe o piață solidă, în creștere, iar strategia noastră este să încheiem parteneriate puternice, și nu neapărat să intrăm pe noi piețe pe cont propriu“, a motivat pentru NewMoney decizia de a intra pe piața românească prin această achiziție Raoul de Villiers, director de dezvoltare și new business în cadrul Atterbury Europe. El nu a precizat valoarea tranzacției dintre Iulius și Atterbury, invocând „acordul de confidențialitate“, însă, potrivit surselor din piață, sud-africanii preiau 50% din proiectele imobiliare dezvoltate de Dascălu pentru 100-150 de milioane de euro.
Pe de altă parte, mutarea aduce, pe cale de consecință, și planuri de intrare pe alte piețe din regiune cu brandul de centre comerciale Iulius Mall. „Planurile (…) vizează, în principal, finalizarea ansamblului multifuncțional Openville Timișoara și extinderea rețelei Iulius Mall pe piața internațională din regiune“, a arătat Iulian Dascălu pentru NewMoney.
Ce este interesant este că Atterbury Europe este deţinută în comun de compania de investiții cu capital privat Atterbury Property Holdings din Africa de Sud și de către Steinhoff International Holdings, prin filiala sa, Hemisphere International Properties. Steinhoff, care este tot o companie din Africa de Sud, are în portofoliu branduri precum retailerul de mobilă kika sau rețeaua de magazine Pepco, prezente și pe piața locală.
Investiții din Sud. Iar, dacă tot suntem la capitolul investitori sud-africani, trebuie menționat că și cei mai mari doi dezvoltatori imobiliari de pe piața locală, NEPI și Globalworth, au atras investiții de pe Continentul Negru. NEPI, spre exemplu, se pregătește să fuzioneze cu grupul sud-african Rockcastle, iar cele două companii vor pune la comun active estimate la peste patru miliarde de euro.
Tot pe filiera sud-africană, Globalworth a atras la finalul anului trecut în acționariat fondul de investiții Growthpoint, cu sediul la Johannesburg și cu active de peste 8 miliarde de euro. Iar acest pas, alături de mutarea recentă a Globalworth prin care a ieșit la rampă cu o primă emisiune de obligațiuni denominate în euro, cu o valoare de 550 de milioane de euro, va sprijini dezvoltatorul să devină la rândul său un jucător de talie regională. „Această tranzacție (…) ne permite să ne întărim poziția astfel încât să trecem la următorul nivel de dezvoltare nu doar în România, ci și în Europa Centrală și de Est, și mai ales în Polonia“, a spus Dimitris Raptis, director adjunct și director de investiții al Globalworth.
„România redevine o piață recunoscută pentru faptul că poate oferi investitorilor oportunități la prețuri atractive prin prisma raportului dintre risc și randament“, spune Tim Wilkinson, partner capital markets în cadrul companiei de consultanță imobiliară Cushman & Wakefield Echinox. Iar cifrele confirmă din plin tendința: randamentul sau yield-ul, adică raportul dintre venitul anual net generat de o proprietate și prețul sau valoarea acesteia, arată că România oferă profituri mai bune decât alte state din regiune.
De la teorie la exemplul concret, randamentele pentru tranzacționarea clădirilor de birouri se ridicau la nivelul primului trimestru la 7,25% în București, în timp ce pe segmentul de retail indicatorul era de 7,5%, iar în zona de logistică, de 8,75%, arată datele Cushman & Wakefield. Un motiv, așadar, suficient de convingător pentru investitorii de anvergură să se uite cu un ochi tot mai atent asupra României.
În plus, piața locală a devenit o destinație de business interesantă și din perspectiva generală a indicatorilor macroeconomici: creșterea PIB pentru anul în curs este estimată la 4,4% (potrivit Băncii Mondiale), iar salariile sunt în creștere. „România are o poveste foarte interesantă de spus din punct de vedere macroeconomic și poate beneficia de (faptul că există, n.r.) un număr redus de proprietăți disponibile în piețe mai dezvoltate“, mai spune Wilkinson.
Iar în această ecuație care pare să aibă necunoscute doar în cantități neglijabile, nu e deloc de mirare că mari fonduri de investiții, considerate „exotice“ din perspectivă geografică, au început și ele să investească în piața românească. Totuși, se impune o precizare: unele intrări s-au întâmplat și în mod indirect, în urma unor tranzacții cu ecou la nivel internațional, prin care investitorii și-au securizat prezența pe mai multe piețe.
Depozitul chinezesc. Un exemplu recent este cel al fondului suveran al Chinei, China Investment Corporation, care a încheiat un acord cu fondul american de investiții Blackstone pentru preluarea companiei de logistică Logicor, într-o tranzacție de peste 12 miliarde de euro. Deal-ul include și spații de logistică de peste 100.000 de metri pătrați din România, închiriate de companii precum Profi (rețea de supermarketuri) sau Fresenius (servicii de dializă). Mișcarea vine în contextul în care Blackstone abia preluase în urmă cu un an și jumătate un portofoliu logistic pe mai multe piețe europene (inclusiv România), pe care le integrase în divizia sa Logicor, acum vândută chinezilor.
„Nu putem oferi detalii privind compania în acest moment“, a spus Mark Roberts, director de comunicare în cadrul Logicor, întrebat de NewMoney care va fi strategia companiei după intrarea în portofoliul fondului suveran al Chinei.
Anul trecut, și fondul suveran al statului Singapore, GIC, unul dintre cele mai mari vehicule de investiții din lume, cu active de peste 100 de miliarde de dolari, a cumpărat grupul ceh P3, care deține cel mai mare parc logistic din România. P3, unul dintre marii jucători de pe piața europeană de logistică, a intrat în portofoliul GIC în urma unei tranzacții internaționale de 2,4 miliarde de euro, iar mișcarea a venit în contextul în care alți giganți, fondul american TPG Capital – cu active de 62 de miliarde de dolari – și compania canadiană Ivanhoé Cambridge – cu active de peste 55 de miliarde de dolari canadieni –, intraseră în acționariatul P3 în 2013.
Iar pe lista tuturor acestor investitori non-europeni care privesc imobiliarul românesc ca pe o piață a oportunităților apare și fondul de investiții american Lone Star, care controlează dezvoltatorul imobiliar GTC, ce a preluat în ultimul an și jumătate birourile City Gate, Premium Plaza și Premium Point.
Cu cifrele pe masă. Anul trecut, aproape 70% din valoarea tranzacțiilor imobiliare de pe piața locală, care s-au ridicat în total la 850 de milioane de euro, a implicat investitori din afara Europei, potrivit datelor Cushman & Wakefield Echinox. „Până la finalul acestui an, ne așteptăm la o creștere a fluxului de capital dinspre Europa către România, fapt care cel mai probabil va determina o reducere a ponderii investitorilor străini din afara Europei comparativ cu 2016“, mai spune Wilkinson. Totuși, adaugă el, capitalul venit din afara Europei ar putea crește în valoare absolută, mai ales că volumul de investiții imobiliare din România este așteptat să atingă sau chiar să depășească pragul de un miliard de euro.
Doar proiecte imobiliare să fie la vânzare, pentru că bani în piața (internațională) încă sunt.
[/vc_column_text][vc_text_separator title=”Contra curentului” color=”juicy_pink”][vc_column_text]2017 a adus un acord total atipic pentru piața locală – o companie românească ce cumpără activele unui grup străin.[/vc_column_text][vc_column_text]
- BIROURI DIN BRICOLAJ. Proprietarii retailerului de bricolaj Dedeman, frații Pavăl din Bacău, au semnat un antecontract cu dezvoltatorul israelian AFI Europe România pentru cumpărarea complexului de birouri AFI Park. Tranzacția este estimată la 164 de milioane de euro.
- CUFĂRUL CU BANI. Dedeman a încheiat anul trecut cu un profit net de circa 159 de milioane de euro, suma fiind aproape egală cu valoarea tranzacției de cumpărare a birourilor AFI Park.
[/vc_column_text][/vc_column][/vc_row]
FOTO: Mediafax